בדיקת נאותות מעריכה את ביצועי העסק

בדיקת נאותות היא שיטה לבדיקת עובדות מסוימות במפעל בפירוט. בדיקת נאותות מתבצעת כאשר ישנן סטיות תפעוליות, כאשר מתכוונים לבצע רכישה של חברה, אך גם כאשר הלוואה משמשת כתבנית למסמכי בנק והודעות חברה.
הבטחת ביקורת על ידי צד שני בכל תחומי בדיקת הנאותות בשילוב עם עצמאות נותנת לכם דרך מעמיקה להעריך את מצבו של עסק.
ניתן לבצע את התחומים הבאים במהלך בדיקת נאותות:
(בתחום הפיננסי, אלה מבוצעים בשיתוף פעולה עם סינרקון)
• בדיקת נאותות טכנית
• בדיקת נאותות פיננסית
• בדיקת נאותות כלכלית
• בדיקת נאותות משפטית
תיאור מפורט של בדיקת נאותות (על פי ויקיפדיה)
יישום מעשי של בדיקת נאותות

לצורך יישום הסכם הרכישה בפועל, החברה המיועדת למכור מקימה חדר נתונים. חדר נתונים זה מספק את כל המסמכים שהחברה המיועדת למכור רוצה להנגיש לחברה הקונה.
מוקדי ניתוח של בדיקת נאותות

אם חברה רוצה לקנות או להשתלט על חברה אחרת או חלק ממיזם, בדרך כלל מתבצעת מראש הערכת שווי (ניתוח SWOT) של החברה. אין להתמקד בעיבוד סטנדרטי של רשימות תיוג, אלא על סמך יעדי הרכישה והשערות ההשקעה של הרוכש הפוטנציאלי, יש לפתח תוכנית עבודה שבוחנת בעיקר את ההשערות הראשוניות.

בכל הנוגע למוקד הניתוח לצורך ביצוע בדיקת נאותות, ניתן להבחין בין קנייה/מכירה לבין קנייה/מכירה לפי נקודת המבט של משקיעים פיננסיים ומשקיעים אסטרטגיים.
הניתוח מתמקד מנקודת מבטם של משקיעים אסטרטגיים
• הכשרת העובדים ונכונותם לשינוי
• נוכחות של מטרות ברורות של החברה או חלק מהעסק
• חלוקה ברורה של תקציבים
• מדיניות מידע סגורה או פתוחה ותקשורת ארגונית בבית
• תיעוד של זרימות תהליכים ואוריינטציה של תהליכים
• רמת שביעות רצון הלקוחות ונוכחות של מכשיר מדידה
• רמת שביעות רצון העובדים ונוכחות סקר עובדים
• הערכת התוצאות והמאזנים של החברה
הניתוח מתמקד מנקודת מבטם של משקיעים פיננסיים
• איכות הניהול והמנהיגים
• הערכת האחריות החברתית והחברתית / תדמית החברה בציבור
עונתיות של תוצאות, הון חוזר ותזרימי מזומנים
• חוב נטו תוך התחשבות בהתחייבויות מחוץ למאזן, התחייבויות תלויות, הערכת חסר של התחייבויות פיננסיות והערכת יתר של נכסים
• הערכת קיומו של ניהול איכות בבית
• ניתוח והערכה של מבנים משפטיים, ובמיוחד דיני מס, עבודה ותאגידים, לצורך ניתוח סיכונים ואופטימיזציה של עיצוב.
מוקד הניתוח מנקודת מבטם של משקיעים פיננסיים המצייתים לשריעה
• זיהוי לקוחות וספקים שאינם תואמים את חוקי השריעה
• זיהוי רכיבי ריבית בחוזים כגון: ריבית על הלוואות, ריבית פיגורים וכו'.
כפי שמראה רשימת הקריטריונים, כוח הרווח של החברה לבדו משחק תפקיד משני למדי. חשובים יותר - במיוחד עבור משקיעי הון פרטי - הם הגורמים הרכים, כגון איכות הדיווח (דו"ח DD) או הקצאת תקציבים ברורה ומוערכת.

התוצאות מסוכמות בדוח Dataroom עבור הקונה. הוא מציין את נקודות החוזק והחולשה הנתפסות של החברה המיועדת למכור. תוצאות כמותיות כלולות בהערכת החברה ולכן בקביעת מחיר ההצעה של הרוכש. לעומת זאת, תוצאות שאינן כמותיות מובילות לדרישות להצהרות פטור ואחריות בהסכם הרכישה של החברה.
מתווה של דוח בדיקת נאותות (דוגמה)
1. משימת ביקורת
2. היקף הביקורת
3. מידע בסיסי על העסקה המיועדת
4. מטרת העסקה ומטרה
5. ניתוח:
א) המצב המשפטי (בדיקת נאותות משפטית)
ב) מצב המס (בדיקת נאותות מס)
ג) המצב הפיננסי (בדיקת נאותות פיננסית)
ד) שוק, תעשייה ואסטרטגיה (בדיקת נאותות שוקית/מסחרית)
ה) תאימות סביבתית (בדיקת נאותות סביבתית)
ו) כיסוי ביטוחי (בדיקת נאותות ביטוח)
ז) טכני (בדיקת נאותות טכנית)
ח) מצב העובד (בדיקת נאותות משאבי אנוש)
6. סיכום תוצאות
7. הערת סיכום
8. התקשרות

מאחר שהדוחות נכתבים בדרך כלל על ידי יועצים שונים, לא סביר שתוצאות שונות של בדיקת נאותות פונקציונלית יסוכמו בדוח אחד.